2018并购财务顾问红榜:华泰建投中信三足鼎立 民生天风奋首直追

 热门新闻     |      2018-12-27

“大型券商有一套综相符解决方案,并购工具雄厚,比如能够为上市公司挑供过桥融资等,这是大券商的上风;另外大券商跟监管层的疏导能力也更益。”深圳别名并购PE人士25日谈道。

(编辑:巫燕玲)

从产业上风来望,中信建投在多个走业上有雄厚经验。按照21世纪经济报道记者对Wind数据的清理,中信建投有3首新闻技术服务类的并购,在该走业中市场占比达到50%。别离有“思想列控(603508.SH)定添收购蓝信科技51%股权”;“同有科技(300302.SZ)定添收购鸿秦科技100%股权”;“辰安科技(300523.SZ)定添收购科大立安100%股权”。化工走业亦有3例,占比11%。

尽管大券商在并购各项排名中业绩时兴,但片面中幼券商外现并不差。

中幼券商虽项现在不多,但也具备推进大型或复杂项现在标能力。

数据表现,第四名海通证券仅11家,第五名国金证券10家,第六名国泰君安证券9家。

从并购类型来望,受监管层引导,产业并购成为近年来的主流,跨界并购或借壳上市受到必定的约束。

相较而言,长城证券排名有所下滑,今年与东兴证券并列排在第七名,而去年可排在前五。

按照其操作的项现在来望,瀚叶股份(600226.SH)32亿定添收购量子云100%股权,即收购981个微信公多号,尽管该项现在终极以资本市场环境及产业政策转折原所以终止,但已经吸引市场有余多的眼球。

华泰说相符扛借壳“半壁江山”

以庞大资产重组为例,按照Wind统计,重组类型中有横向整相符、垂直整相符、资产调整、集体上市、借壳上市、多元化战略等。

除了上述两家以外,其余中幼券商比如国金证券以及东兴证券,近年来外现安详,排名靠前。国金证券今年排在第5位,东兴证券排在第8位。

三家是仅有的项现在数目达到20家以上的券商,相符计占市场份额28%,与第四名拉开较大差距,这也意味着2018年并购重组财务顾问龙头地位就此确定。

今年10月监管层频出政策益处以前,并购市场外现冷淡;四季度逐渐升温。

随着时间步入岁暮,并购重组步入收官阶段。按照Wind统计,截至23日今年以来共有211单并购重组,相比2017年全年262家缩短,炎度进一步降低。

21世纪经济报道记者议决Wind数据清理,结相符“庞大资产重组”与“定添重组”进走统计,上市公司并购财务顾问收获单浮出水面。截至23日,华泰说相符证券家数最多,共有28单;中信建投证券27单紧跟其后;中信证券以24单数目紧咬前两名。

东方花旗证券的项现在周围截至现在最大,总价值522亿元,为万华化学汲取相符并万华化工并购事项。长江证券为世纪华通(002602.SZ)定添收购盛跃网络100%股权承销保荐,价值298亿。

与此同时,在“多元化战略”并购类型(即多主业)中,华泰说相符也以4单收获成为该类型中数目最多的财务顾问,占比14%。

另外,上市公司跨境收购类型中,今年以来共有13首。其中中信建投市场份额最大,共有3单,占比23%。别离为渤海汽车(600960.SH)收购TAH 75%股权;海南橡胶(601118.SH)收购R1的71.58%股权;科锐国际(300662.SZ)收购Investigo的52.5%股权。华泰说相符证券、天风证券、招商证券则各有2单。

龙头竖立

除了项现在家数,龙头券商“操刀”大项现在标能力亦有现在共睹。按照Wind对营业总价的统计,今年以来达到百亿周围的并购重组共有21单。

产业并购包括横向整相符与垂直整相符,Wind数据表现别离有122单以及10单。其中,中信建投证券与中信证券家数最多,别离有15家、10家;此外海通证券有9家,民生证券7家。

华泰说相符不光拿手产业并购,在今年更是做了多单“跨营业”并购和整相符。按照Wind统计,今年借壳上市案例共有11单,华泰说相符证券有6单,占比55%,可谓是占有借壳市场“半壁江山”。

其中华泰说相符证券与中信证券各有4单。详细而言,华泰说相符证券百亿项现在有“中公哺育作价185亿借壳亚夏汽车(002607.SZ)”、“天山铝业作价236亿借壳紫光学大(000526.SZ)”;中信证券则有“美的集团(000333.SZ)144亿汲取相符并幼天鹅47.33%股权”、“ 深赤湾A(000022.SZ)以247亿元定添收购招商局港口38.72%股权”。

在他望来,近年来多家券商投走以走业分部分也是按照如许的营业思路,“做一单,深耕一个走业,由此拓宽在这个走业上话语权以及升迁说相符能力。”

“幼券商综相符实力不敷大型券商,拿下大型项现在能力主要靠营业负责人。不过一旦能拿下大项现在,开张可吃三年。”上述深圳投走人士谈到。

华泰说相符证券也在多个产业上外现特出,比如在死板走业以及金属与非金属走业各有2单产业并购,市场占比挨次为13%、16%。其项现在有赛腾股份(603823.SH)收购菱欧科技100%股权、鹏欣资源(600490.SH)收购ARS的100%股权。

幼券商反袭

但三家券商竞争力也有不同,中信建投与中信证券上风在于产业整相符,华泰说相符除产业并购外,对跨营业重组也颇为拿手,外现之一为在今年借“并购市场分化态势逐渐展现,”深圳一家大型券商投走人士24日外示,“操刀大项现在能表现投走的专科能力,议决成功案例和口碑吸引更多客户,占有更大市场。打价格战的时代已经以前了。”

券商并购重组年度“收获单”也已出炉。不论是并购家数照样拿大项现在标能力,华泰说相符证券、中信建投、中信证券(600030.SH)均位列前三,远远抛离其余券商,龙头地位巩固。

天风证券以6家排在第11名。其今年有2单海外并购,为东山详细(002384.S)收购纳斯达克上市公司Flex旗下11家子公司100%股权”以及赤峰黄金(600988.SH)收购MMG Laos 100%股权。

不过,尽管并购市场分化添剧,但中幼券商并非异国机会。数据表现,民生证券、天风证券(601162,SH)等幼型券商未受弱市影响,反势兴首。

今年以来最值得关注的追兵是民生证券与天风证券。民生证券以8家项现在排在第7名,超过中金公司、招商证券、国信证券等大型券商。

“产业并购必要财务顾问对产业逻辑的理解,才能给出正当方案以及估值系统,还要积累有关产业上下游的资源。”北京一家券商投走人士25日外示。